הסבר: מדוע הופעת הבכורה של סעודיה ארמקו בבורסה היא עניין גדול

הנפקה של ארמקו: החברה שולטת ברזרבות הנפט הגולמי המוכחות השנייה בגודלה בעולם, ושאבה כ-10 מיליון חביות בממוצע מדי יום במהלך השנים האחרונות. מדובר בעשירית מתפוקת הנפט בעולם.

Saudi Aramco היא ענקית נפט וגז טבעי שמנהלת שדות נפט ושדות גז טבעי ברחבי הממלכה ומחוצה לה.

ערב הסעודית אישרה סוף סוף את הופעת הבכורה בבורסה של יצרנית הנפט הענקית בבעלות המדינה, Saudi Aramco, כנראה המיזם העסקי הרווחי ביותר בעולם. זו צפויה להיות ההנפקה הראשונה בעולם (IPO) הגדולה ביותר אי פעם.

מה זה ארמקו הסעודית?

החברה, הידועה רשמית בשם חברת הנפט הערבית הסעודית, היא ענקית נפט וגז טבעי המנהלת שדות נפט ושדות גז טבעי ברחבי הממלכה ומחוצה לה, והיא ללא ספק היהלום שבכתר כלכלת ערב הסעודית. יש לה חברות בת בכל העולם.

Aramco שולטת ברזרבות הנפט הגולמי המוכחות השנייה בגודלה בעולם, ושאבה כ-10 מיליון חביות בממוצע מדי יום במהלך השנים האחרונות. מדובר בעשירית מתפוקת הנפט בעולם.

ארמקו דיווחה על הכנסות של 388 מיליארד דולר ב-2018 (או יותר ממיליארד דולר ביום), והרווח הנקי שלה של 111 מיליארד דולר בשנה שעברה היה יותר מזה של אקסון מוביל, Shell, BP, טוטאל ושברון ביחד, וכפול מהרווח של אפל. Inc. בששת החודשים הראשונים של 2019, היא הרוויחה כמעט 47 מיליארד דולר.

החברה שאמורה מעסיקה 70,000 עובדים ברחבי העולם נמצאת בבעלות מלאה של ממשלת ערב הסעודית, וניהולה מפוקח על ידי משרד האנרגיה בריאד, שנמצא בפיקוחו של עבדולעזיז בן סלמאן בן עבדולעזיז אל סעוד, בנו של מלך הממלכה סלמאן.

כמה תמכור ארמקו?

זה עדיין לא ידוע. בהודעתה מיום 3 בנובמבר, רשות שוק ההון במדינה (CMA) רק אמרה כי מועצת CMA הוציאה את החלטתה המאשרת את הבקשה (של סעודיה ארמקו) לרישום והצעת חלק ממניותיה, וכי תשקיף החברה יפורסם. לפני תחילת תקופת המנוי.

המסחר צפוי להתחיל בדצמבר. בנקאים העוסקים בעסקה אמרו לממשלת סעודיה כי המשקיעים צפויים להעריך את החברה בכ-1.5 טריליון דולר, כך דיווח ה'ניו יורק טיימס', שציטט אנשים שתודרכו בנושא. ענקית המסחר האלקטרוני הסינית עליבאבא גייסה כמעט 22 מיליארד דולר ביום אחד ב-2014, שיא ההנפקה עד כה.

עם זאת, ההנפקה של ארמקו עשויה בהחלט להיעדר מהציפיות של סעודיה עצמה. כאשר יורש העצר מוחמד בן סלמאן, השליט בפועל במדינה, הכריז על תוכניות ההנפקה של ארמקו ב-2016, הוא אמר שהחברה יכולה להיות מוערכת ב-2 טריליון דולר. הוא אמר שההנפקה תגיע ב-2017, ושמניות ייסחרו הן בבורסות הבינלאומיות והן בריאד.

בכל מקרה, רק חלק קטן מאוד מהחברה צפוי להיות זמין - ההערכות נעו בין 3% ל-5%.

מה תעשה ארמקו עם הכסף שהיא מגייסת?

חלק גדול מתקבולי ההנפקה צפויים לזרום לקרן ההשקעות הציבורית של ערב הסעודית, קרן עושר ריבונית ש-MBS רוצה להשתמש בה ככלי הרכב שלו כדי לקחת את הממלכה מהתלות שלה בנפט.

קרן ההשקעות הציבורית ביצעה השקעות באובר, אנרגיה מתחדשת ומיזמי נדל'ן שמטרתם ליצור תעסוקה לסעודים. העיר החדשה נאום מתוכננת בצפון מערב המדינה, עבורה יידרשו כ-500 מיליארד דולר מקרן ההשקעות הציבורית ומשקיעים נוספים לאורך זמן.

ארמקו רוכשת גם 20% ממניות בית הזיקוק והכימיקלים של ריליאנס לפי שווי מיזם של 75 מיליארד דולר - בין ההשקעות הזרות הגדולות ביותר בהודו.

אל תחמיצו מ-Explained: לראשונה מאז 1965, שני סופות ציקלון מעל הים הערבי מביאים גשם למהראשטרה

שתף עם החברים שלך: