הסביר: איך בנק יס נקלע למשבר
איך בנק יס הפך מאחד הבנקים העמוסים ביותר לאחד הלחוצים ביותר? לאילו מגזרים היא השאילה? מדוע החלטות ה-RBI עוררו דאגה בקרב המפקידים ובעלי האג'ח?
הקהל מחוץ לבנק יס באחמדאבאד. (תמונה אקספרס/Javed Raja) ב-5 במרץ הודיע הבנק המרכזי של הודו שכן מחליף את דירקטוריון בנק יס לתקופה של 30 יום עקב הרעה חמורה במצב הכספי של הבנק. אבל מה שיצר פאניקה בקרב הציבור הרחב, ובפרט מחזיקי הפיקדונות בבנק יס, היה של ה-RBI החלטה להגביל את המשיכות ב-50,000 רופי. ה-RBI אמר כי אין לו ברירה אלא להעמיד את הבנק בהקפאה בהיעדר תוכנית תקומה אמינה, ומתוך האינטרס הציבורי והאינטרס של מפקידי הבנק...
בין 2004, כשהושק, ועד 2015, בנק יס היה אחד הבנקים העמוסים ביותר. בשנת 2015, UBS, חברת שירותים פיננסיים עולמית, הניפה את הדגל האדום הראשון לגבי איכות הנכסים שלה. הדו'ח של UBS קבע כי בנק יס הלווה יותר מהונו הנקי לחברות שספק אם יחזירו. עם זאת, בנק יס המשיך להעניק הלוואות לכמה חברות גדולות והפך למלווה החמישי בגודלו במגזר הפרטי (ראה תרשים 1).
בנק כן נחשף יתר על המידה לנכסים הרעילים הללו. זה היה רק עניין של זמן שנכסים שאינם מניבים (NPA) החלו לעלות בבנק יס. אבל, סוג החברות והמגזרים שאליהם הלוו בנק יס הביאו לתחילת המשבר. לפי אחת ההערכות, כ-25% מכלל ההלוואות של בנק יס הועברו לחברות פיננסיות חוץ בנקאיות, לחברות נדל'ן ולמגזר הבנייה. אלה היו שלושת המגזרים של הכלכלה ההודית שנאבקו הכי הרבה בשנים האחרונות. כפי שמראים תרשימים 2 ו-3, בנק Yes נחשף יתר על המידה לנכסים רעילים אלה. זה היה רק עניין של זמן שנכסים שאינם מניבים (NPA) החלו לעלות בבנק יס.
Express Explained נמצא כעת בטלגרם. נְקִישָׁה כאן כדי להצטרף לערוץ שלנו (@ieexplained) והישאר מעודכן בחדשות האחרונות
ובכל זאת, כפי שמראה תרשים 4, ה-NPA של בנק יס לא היו גבוהים בצורה מדאיגה כמו כמה מהבנקים האחרים במדינה. אבל מה שהפך אותו ליותר רגיש לפשיטת רגל היה חוסר היכולת שלו להכיר ביושר את ה-NPAs שלו - בשלוש הזדמנויות שונות, האחרונה הייתה בנובמבר 2019, RBI משך אותו עבור NPAs עם דיווח נמוך - ולספק כראוי הלוואות גרועות כאלה. תרשים 5 מראה כיצד בנק יס הלך בצורה גרועה ביחס לכיסוי ההפרשות, הממפה בעצם את יכולתו של בנק להתמודד עם NPAs.
בעוד שחייבים שלא החזירו היו הבעיה המרכזית, מה שהחמיר עוד יותר את הבעיות הפיננסיות של בנק יס היה תגובת המפקידים שלו. כאשר בנק יס דשדש ב-NPA, מחיר המניה שלו ירד ואמון הציבור בו ירד. זה בא לידי ביטוי לא רק במפקידים שנרתעים מפתיחת חשבונות חדשים, אלא גם במשיכות מאסיביות של מפקידים קיימים, שמשכו מעל 18,000 מיליון רופי בין אפריל לספטמבר אשתקד. ההערכה היא שעד 20% יותר משיכות יכלו לקרות בין אוקטובר לפברואר.
אז בעצם, בנק יס הפסיד בהון (כסף) הן מהמפקידים והן מהחייבים.
האם נפילת בנק יס תשפיע על בנקים אחרים במגזר הפרטי?
המערכת הבנקאית פועלת על אמון. הפרק של בנק יס עשוי להרחיק את המפקידים מהבנקים במגזר הפרטי. ניתוח של AnandRathi Equities מנסה להעריך את השפעת ההידבקות על בנקים פרטיים אחרים.
הוא קובע: עם ההתפתחויות הללו, אנו מצפים שגידול הפיקדונות עבור בנקים פרטיים נבחרים תואט, מה שיוביל לצמיחת אשראי נמוכה יותר. הטבלה למעלה מציגה את הציונים המחושבים מבוססי סיכון של 11 בנקים פרטיים.
קרא | מייסדת בנק יס, רנה קאפור, נשלחה למשמורת ED, הבת נעצרה מלטוס לבריטניה
מהו הפתרון של RBI לתחייה של בנק יס; למה זה עורר מחלוקת?
ב-6 במרץ, ה-RBI פרסם את טיוטת תוכנית התחייה שלו עבור בנק יס. בהתאם לכך, הבנק הלאומי של הודו יכול לאסוף 49% מהמניות ולהחזיק לפחות 26% בשלוש השנים הבאות.
בעוד שנושא זה עדיין צריך להסדיר, החלטה נוספת של ה-RBI יצרה תמיהה בקרב המשקיעים של בנק יס.
ראנה קאפור הובאה למעצר עד ה-11 במרץ. (תמונה אקספרס / נירמל הרינדראן) ה-RBI קבע כי מה שנקרא הון רובד 1 נוסף (או AT1) שגויס על ידי בנק יס יימחק לחלוטין. במילים אחרות, מי שלווה כסף לבנק יס בקטגוריית AT1 של אג'ח יפסיד את כל כספו.
קרא גם | כשהמשבר התעורר על בנק יס, תוך שישה חודשים, המפקידים הוציאו 18,000 מיליון רופי
עד 10,800 מיליון רופי נופלים תחת קטגוריה זו, וקרנות נאמנות פופולריות רבות כמו פרנקלין טמפלטון, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust וכו' עומדות להפסיד. בעקיפין, גם הרבה משקיעים נפוצים יפסידו על ההשקעות שלהם.
כן משבר בנק: מהו הון AT1?
בבנק, יש רמות שונות (היררכיות) של הון (כסף). לשכבה העליונה או T1 יש את ההון העצמי - כלומר כסף שהוכנס על ידי הבעלים ובעלי המניות. זוהי הקטגוריה המסוכנת ביותר של הון. לאחר מכן ישנם סוגים שונים של אג'ח (כגון AT1 ו-AT2), שבנק מרחף כדי לגייס כסף מהשוק. אחרונה היא המפקידה - זו שמחנה את כספה בחשבון החיסכון של הבנק.
הכסף של המפקיד הוא סוג ההון הבטוח ביותר. כשמשהו משתבש, המפקיד מקבל תשלום ראשון ובעל ההון האחרון. כשהמצב טוב, המפקיד מרוויח את התגמול הנמוך ביותר (שיעור התשואה) בעוד שבעלי המניות מרוויחים את מירב הרווחים.
מה שיצר בעיה הוא ש-RBI אמר שהון שגויס באמצעות אג'ח AT1, שנמצא באותה רובד הון כמו ההון (כלומר רובד 1), יימחק למרות שההון לא יהיה.
קרא | הלוואות רעות בבנק כן: 44 חברות מ-10 קבוצות גדולות עושות 34,000 מיליון רופי
ראנה קאפור נעצרה באשמת הלבנת הון ביום שישי מאוחר. (תמונה אקספרס / נירמל הרינדראן) בעלי אג'ח, כלומר קרנות הנאמנות שהלוו את הכסף לבנק יס, טוענים שהם נמחקים שלא בצדק. הם טוענים שיש למחוק את ההון העצמי לפני AT1. אבל ה-RBI זרק עליהם את ספר החוקים. ככל הנראה, עניין זה יוכרע רק בבית המשפט.
שתף עם החברים שלך:
