הסבר: מדוע רכישת Arm Ltd על ידי Nvidia נכנסה לסורק

יריבותיהן של שתי החברות חוששות מנעילה פוטנציאלית של שחקנים קטנים יותר אם Nvidia תחליט לשים בלמים את המודל העסקי הרישוי הפתוח של Arm, המבוסס על ניטרליות לקוחות.

Nvidia's רכשה את Arm Ltd מקבוצת SoftBank תמורת 40 מיליארד דולר.

הרכישה של יצרנית השבבים האמריקאית Nvidia ב-40 מיליארד דולר של Arm Ltd מקבוצת SoftBank הגיעה תחת ענן, כשכלבי השמירה של התחרות הבריטית והאירופית פתחו בחקירות מעמיקות לגבי העסקה. זאת בנוסף לוועדת הסחר הפדרלית של ארה'ב שהודיעה בשנה שעברה שהיא תחפש מידע נוסף על העסקה כדי להבטיח שהיא לא תפר את כללי התחרות, וציפיות לבדיקה קשוחה וממושכת מצד סין. הבחינה ההולכת וגוברת של הרכישה היא פונקציה של מספר גורמים, כולל המשמעות עבור היריבים והפיקוח הגובר על תחומי השיפוט על מגזרים אסטרטגיים.

מהי עסקת Nvidia-Arm?

בספטמבר הודיעה Nvidia כי תרכוש את Arm מסופטבנק תמורת 40 מיליארד דולר. זו הפכה לעסקה הגדולה ביותר אי פעם בתעשיית המוליכים למחצה. בזמנו, העסקה נבדקה כדי לתת לארה'ב רגל במה שמכונה מלחמות הסחר שלה עם סין, במגזר אסטרטגי במיוחד כמו תכנון וייצור מוליכים למחצה. למרות שסין עדיין מחפשת לפתח את הנוכחות שלה בתעשיית המוליכים למחצה, העסקה עוררה מחאות ממקומות אחרים כמו דרום קוריאה וטייוואן, שם שחקנים גדולים ציפו להשפעה שלילית על התחרות. לפי בלומברג, מיזוגים ורכישות בתעשיית המוליכים למחצה הוכפלו בשנה שעברה יותר מהכפילו ל-144 מיליארד דולר, מה שסימן מהלך איחוד של המגזר.

מי מתנגד לעסקה ולמה?

יריבותיהן של שתי החברות חוששות מנעילה פוטנציאלית של שחקנים קטנים יותר אם Nvidia תחליט לשים בלמים את המודל העסקי הרישוי הפתוח של Arm, המבוסס על ניטרליות לקוחות. כספקית של עיצובי שבבים וקניין רוחני לרוב השחקנים בתעשיית המוליכים למחצה, Arm הצליחה להגיע להישג יד שאין שני לו עם לקוחות גדולים כמו אינטל, סמסונג, אפל, קוואלקום וכו' - שחלקם מתחרים יותר ויותר עם Nvidia. אחד המתנגדים האחרונים לעסקה היא יצרנית השבבים הבריטית Graphcore, שנתמכת על ידי מיקרוסופט וסמסונג, בין משקיעים שונים נוספים. אחד המפתחים המוקדמים של Arm בשנות ה-90, הרמן האוזר, שכיום משקיע ב-Graphcore, אמר ל-CNBC: אם Nvidia יכולה למזג את העיצובים Arm ו-Nvidia באותה תוכנה, אז זה מונע מחברות כמו Graphcore להיכנס לשוק המוכרים. כניסה למערכת יחסים קרובה עם זרוע. Graphcore הגישה הגשה משמעותית לרשות התחרות והשווקים של בריטניה (CMA).

הצטרף עכשיו :ערוץ ה-Explained Telegram

על מה בודקים הרגולטורים של ההגבלים העסקיים?

בנוסף להשפעה שיכולה להיות לרכישת Arm של Nvidia על מתחרותיה, הרגולטורים בוחנים גם את ההשפעה של עסקה בסדר גודל כזה על האינטרסים האסטרטגיים של תחומי השיפוט שלהם. עבור בריטניה, שפתחה את החקירה בעסקה בחודש שעבר, היא הפכה לחקירה הגדולה הראשונה של כלב השמירה על התחרות לאחר הברקזיט. ה-CMA של בריטניה גם ציין מוקדם יותר כי הוא מתכנן להקפיד יותר על עסקאות אסטרטגיות במגזר הטכנולוגיה, ללא קשר לגודל העסקה. שתי החברות גם אמרו שהן מצפות שהעסקה תעבור בדיקה קפדנית וממושכת מסין.

איך Nvidia הגיבה לחששות?

בזמן ההכרזה על העסקה, Nvidia ציינה בהצהרה כי Arm תמשיך להפעיל את מודל הרישוי הפתוח שלה, תוך שמירה על ניטרליות הלקוחות העולמית שהייתה הבסיס להצלחתה, עם 180 מיליארד שבבים שנשלחו עד היום על ידי החברה. בעלי רישיון. החברות, בציפייה לבדיקה רגולטורית, קבעו מסגרת זמן של 18 חודשים להשלמת העסקה.

כיצד מעוצבת תעשיית המוליכים למחצה העולמית?

לפי גרטנר, הכנסות המוליכים למחצה ברחבי העולם בשנת 2020 עמדו על 449.8 מיליארד דולר, עלייה של 7.3% משנת 2019. אינטל שמרה על מעמדה כיצרנית המוליכים למחצה העולמית המובילה בהכנסות בשנת 2020, ואחריה החברות הדרום קוריאניות Samsung Electronics ו-SK hynix במספר. 2 ומספר 3. אחרים ב-10 ספקי המוליכים למחצה המובילים לפי הכנסות הם Micron Technology מאיידהו, יצרניות השבבים קוואלקום וברודקום מקליפורניה, טקסס אינסטרומנטס, חברת MediaTek הטייוואנית, Kixoia ו-Nvidia מטוקיו. מתוך 449.8 מיליארד ההכנסות ב-2020, 10 החברות הללו היוו 251.8 מיליארד דולר. התעשייה ראתה גם דחיפה של קונסולידציה, האחרונה שבהן היא חברת Renesas Electronics Corp שהסכימה לרכוש את יצרנית השבבים הבריטית Dialog Semiconductor תמורת כמעט 6 מיליארד דולר. שתי החברות הללו הן ספקיות לאפל.

שתף עם החברים שלך: