הסבר: מחירי הזהב ירדו, אבל האם כדאי להישאר מושקע?

מחירי הזהב נסוגו ביותר מ-15% מרמות של למעלה מ-57,000 רופי ל-10 גרם באוגוסט השנה לסביבות 48,000 רופי כעת. הם צפויים להישאר חלשים בטווח הקרוב.

עובד מציג צמידי זהב בתוך חנות תכשיטים בנוידה, ב-13 בנובמבר 2020. (צילום בלומברג: Prashanth Vishwanathan)

עם הבטחה של אCovid-19חיסון המחדש את התקוות לחזור לשגרה, הזהב החל לאבד את הברק שלו. ב-9 בנובמבר, ממש לפני ההודעה של פייזר וביו-נטק על החיסון שלהם, המחיר של זהב 24 קראט בדלהי היה 52,183 רופי ל-10 גרם. במהלך השבועות שלאחר מכן, כאשר Pfizer-BioNTech ועוד שלושה מפתחי חיסונים הכריזו על תוצאות של ניסויי שלב 3, זה הוביל לירידה חדה במחיר הזהב, שעד יום רביעי ירד ב-7.7% ונסגר על 48,169 רופי ל-10 גרם.

בשוק העולמי, מחיר הזהב ירד ב-5.7% מאז ההכרזה הראשונה על ניסויי חיסונים, והוא עמד על 1840 דולר לאונקיה ביום חמישי.

בינתיים, חדשות על המועמדים לחיסון עוררו עידוד למשקיעים במניות, מכיוון שמדד סנסקס עלה ב-6.5% מאז ה-9 בנובמבר. השווקים הרחבים היו עדים לעלייה חזקה יותר, ומדדי המניות הבינוניות והקטנות ב-BSE, שעמדו בביצועים נמוכים יותר. , עלו ב-14.4% ו-12.5% ​​בהתאמה בתקופת שלושת השבועות.

מגמה קצרת טווח זו בשלושת השבועות האחרונים רק מדגישה את תפקיד הקצאת הנכסים בתיק ההשקעות של האדם. למרות כל התנודתיות וזרימות החדשות השליליות במהלך שמונת החודשים האחרונים, כל המשקיעים שעוקבים אחר עקרון ההשקעה הזה היו מחייכים עכשיו.

אם קפיצה חדה במחירי הזהב (לאחר ההתפרצות וההתפשטות העולמית של קוביד-19) הייתה מספקת כר לתיק בין מרץ ליוני, השקעה במניות בתיק הייתה עושה זאת כעת. מרכיב החוב של התיק לא רק היה שומר על הערך של חלק ניכר מההון שלך כאשר שוקי המניות היו קטועים, אלא גם היה מספק למשקיע את הנזילות הרצויה בזמנים שבהם ההכנסה/תזרימי המזומנים הושפעו.

גם בהסבר הכסף שלך | ביטוח לתקופה: מדוע פיצול התוכנית שלך יכול לייעל הן את הכיסוי והן את העלות

לאן מועדות מחירי הזהב?

מחירי הזהב נסוגו ביותר מ-15% מרמות של למעלה מ-57,000 רופי ל-10 גרם באוגוסט לסביבות 48,000 רופי כעת. הם צפויים להישאר חלשים בטווח הקרוב, שכן יש תחושה בשוק שהסיכון ואי הוודאות סביבנגיף קורונהירד בעקבות פריצות הדרך של החיסונים ובתוך הוודאות הגוברת שג'ו ביידן ישתלט על הבית הלבן.

אז, בעוד שכמה מדינות עומדות בפני זינוק חדשקובידמקרים, העובדה שלא אחד אלא ארבעה חיסונים עומדים בתור, ושמדינות כמו בריטניה ורוסיה כבר נתנו את האישור לחיסון המוני, מאפילה על החששות הללו לעת עתה. אמנם זו עשויה להיות המגמה לטווח הקרוב, אך דברים עשויים להשתנות במהירות.

האם אלה שהשקיעו בזהב ברמות מעל 50,000 רופי/10 גר' צריכים לדאוג עכשיו?

בעוד שלסוחרים שנכנסו כדי להשיג רווחים מהירים יש סיבה לדאגה, משקיעים הרואים בזהב נכס דורי לא צריכים להיות מודאגים מדי. במהלך שני העשורים האחרונים, הזהב עלה ביותר מפי 10, ולעלייה התלולה ארוכת הטווח היו פסגות ושפלות לאורך הדרך. צריך גם לזכור שהיצע הזהב מוגבל, ומכיוון שיש ביקוש גם מאנשים פרטיים וגם מבנקים מרכזיים של מדינות שונות, יש סיכוי גבוה יותר שלמחיר הזהב בטווח הארוך יהיה מסלול כלפי מעלה.

היסטורית, עלייה באי-ודאות ובפחד היא הגורם הגדול ביותר שמוביל לזינוק במחירי הזהב כאשר הבנקים המרכזיים מגבירים את קצב רכישת הזהב. אם חוסר הוודאות סביב המגיפה העלה את המחירים מעבר ל-57,000 רופי ל-10 גרם באוגוסט (מסביב ל-40,000 רופי בינואר 2020), צריך לזכור שזה עדיין לא נגמר, וזה בהחלט לא הסיכון האחרון שהעולם יראה. מחירי הזהב מושפעים ממספר גורמים כולל מתחים גיאופוליטיים, תנועות ריבית ושינוי בערך הדולר ביחס למטבעות אחרים.

Chirag Mehta, מנהל קרן בכיר-השקעות אלטרנטיביות ב-Quantum Mutual Fund, הצביע על מספר סיכונים שנמשכים. אם הגישה הנרחבת לחיסון היא בעוד חודשים, החזרה לשגרה עדיין רחוקה יותר ומועדת לכישלונות מכיוון שהנזק הכלכלי שנגרם מהמגפה היה חמור לעסקים ולאנשים פרטיים. הוא גם הצביע על עליית חובות ממשלתיים וריביות ריאליות שהוכנסו עמוק יותר לאדום על רקע האינפלציה הגוברת.

כפי שברור, קובעי המדיניות העולמיים ממשיכים לנקוט במרשם הרגיל של אינפלציה מוניטרית, הרחבת אשראי והוצאות ממשלתיות כדי להתמודד עם הנפילה הכלכלית של המגיפה... התוצאה תהיה השפלת מטבעות ושנים של ריבית נמוכה על מנת לשרת את החוב. זהב, שיש לו פוטנציאל לאחסן ערך על פני תקופות זמן ארוכות ומצליח בתקופות של ריבית ריאלית נומינלית ונמוכה, אפוא ימשיך להיות מרכיב אסטרטגי של תיקי השקעות, וייצור תשואות מותאמות לסיכון עבור המשקיע, אמר מהטה.

חוץ מזה, מתיחות הסחר בין ארה'ב לסין, ועימות הגבול בין הודו לסין, רק יוסיפו לאי הוודאות. עקוב אחר Express Explained בטלגרם

האם להמשיך בהשקעות בזהב?

צריך פשוט לעקוב אחר הקצאת הנכסים ולהמשיך לצבור זהב בצורה ממושמעת. מחירים נמוכים יותר בזמן הצבירה פירושו תשואות טובות יותר עבור המשקיע כאשר המחירים עולים. כמו כן, מכיוון שהריביות אמורות להישאר נמוכות לעת עתה, רמות אינפלציה גבוהות יותר משמעו ריבית ריאלית שלילית למשקיעים. במצב כזה, זהב יהיה השקעה טובה יותר שכן הוא מספק הגנה מפני אינפלציה.

בעוד שההקצאה בזהב יכולה להיות בכל מקום בין 5-10% מתיק ההשקעות שלך, עליך להשקיע בזהב באמצעות אג'ח זהב ריבוניות. בעוד שהיא מציעה רווחי הון בהתאם לתנועת מחיר הזהב, היא מציעה גם קופון קבוע של 2.% לשנה.

אפשרות נוספת היא קרנות נסחרות בזהב (ETF) המונפות על ידי קרנות נאמנות המשקיעות בזהב. יש להם יחס הוצאות שנע בין 0.5% ל-0.8%.

השקעה בצורת מטבעות זהב היא יקרה בגלל חיובי ביצוע גבוהים הנעים בין 8% ל-15%.

שתף עם החברים שלך: