הסבר: האם זה הזמן הנכון להשקיע בזהב?

המחירים עלו בהתמדה במשך יותר משנה, והזהב נתן תשואות טובות. רצוי להשקיע על בסיס תקופתי באמצעות אג'ח זהב. מומחים רבים מרגישים שהזהב ימשיך להיות חזק כבר זמן מה.

מומחים אומרים שאם לא אתה קונה לצריכה של תכשיטים, ההשקעה צריכה להיות באמצעות אג'ח, אפשרות אטרקטיבית יותר מאשר חובת זהב פיזי. (תמונה אקספרס)

העלייה הבלתי פוסקת במחיר הזהב בשנה האחרונה הותירה את המשקיעים לא בטוחים. בעוד שמשקיעים קיימים תוהים האם עליהם לצאת עם רווחי הון משמעותיים על ההשקעות שלהם, משקיעים חדשים אינם בטוחים אם עליהם להשקיע ברמות הנוכחיות.

ביום רביעי, הפדרל ריזרב של ארצות הברית אותת כי ישאיר את הריבית קרוב לאפס עד 2023. אם מדד הדולר יישאר חלש ויוביל לאינפלציה גבוהה יותר בעתיד, רבים מרגישים שזה יביא לכך שמחירי הזהב יישארו יציבים או אפילו יעלו - עד ל-Covid חיסון 19 נראה באופק והכלכלה העולמית מראה סימני התאוששות.

איך מחירי הזהב זזו?

המחירים החלו לנוע כלפי מעלה ממאי 2019, והגיעו לשיא בזינוק של למעלה מ-50% תוך קצת יותר משנה - מ-1,250 דולר לאונקיה ל-1,900 דולר פלוס כעת. בהודו, מחירי הזהב ירדו מסביבות 32,000 רופי ל-10 גרם לכמעט 52,000 רופי במהלך אותה תקופה, כמעט 62% תשואה. מכיוון שהזהב הוא סחורה מיובאת, הפיחות של הרופי הוסיף לתשואות מהן נהנו המשקיעים ההודים.

במונחים דולריים, הזהב הגיע לשיא בסביבות 2,080 דולר לאונקיה ב-7 באוגוסט; המחיר ההודי בשוק נגע ב-58,000 רופי ל-10 גרם באותו יום, שכן זהב נסחר בפרמיה של כמעט 2,000 רופי בהשוואה למחיר בבורסת הסחורות MCX.

מאז, המחירים ירדו בסביבות 7% בשוק הבינלאומי, וכ-10% בשוק ההודי. הנפילה הייתה חדה יותר בהודו כאשר הרופי התחזק ביותר מ-2 רופי בתקופה זו. עם התקררות המחירים הבינלאומיים מרמות השיא, הפרמיה על זהב פיזי נעלמה כעת. הביקוש צפוי להתגבר בהודו קרוב יותר לדיוואלי.

גם בהסבר הכסף שלך | בתוך קוביד-19, האם כדאי לטבול בקופת גמל של עובדים?

למה המחירים עלו?

הסיבה הגדולה ביותר לעלייה בחמשת החודשים האחרונים הייתה המגיפה, השפעתה על עסקים וכלכלות, והדאגה הגוברת מהמיתון העולמי. החששות לגבי שיעורי צמיחה שליליים דחפו את הבנקים המרכזיים והמשקיעים הגדולים לעבר הזהב.

חולשתו של הדולר, שיש לו קשר הפוך לזהב, הייתה הסיבה הנוספת לעליית המחירים. כשהבנקים המרכזיים, כולל הפד, הורידו את הריבית והזרימו כמויות אדירות של נזילות כדי לתמוך בכלכלה, הדולר נחלש והזהב עלה.

באופן מסורתי נתפס כסוג נכסים המשמר את ערכו, הביקוש להשקעות לזהב גדל בהתאם לאי הוודאות הגואה. התרחבות מטבע הנייר נוטה בדרך כלל להעלות את מחירי הזהב, כאשר המחירים הגבוהים נתמכים על ידי רכישות גדולות של בנקים מרכזיים מובילים בסין ורוסיה בשנתיים האחרונות.

זהב אמנם אינו מייצר ערך כלכלי כשלעצמו, אך הוא כלי יעיל להגנה מפני אינפלציה ואי ודאויות כלכליות. זה גם נזיל יותר בהשוואה לנדל'ן ומכשירי חוב רבים.

האם המחירים עלולים לעלות עוד יותר?

ישנה תחושה רחבה בקרב סוחרי סחורות ומומחים שהזהב עשוי להישאר חזק - זה נובע מגורמים הכוללים עלייה במספר המקרים של Covid-19, והאות של הפד לשמור על ריבית נמוכה בשלוש השנים הבאות.

שני הגורמים הללו - עדיין אין פתרון רפואי ל-Covid-19, והחלטת הפד לשמור על שיעורים קרובים לאפס - אמורים לשמור על מחירי הזהב יציבים. לחץ המכירה בזהב יגיע ברגע שיימצא פתרון רפואי ל-Covid-19, אמר Hareesh V Nair, ראש מחקר סחורות ב-Geojit Financial Services.

עם זאת, חלק מהאנליסטים סבורים שאולי הזהב לא יראה הרבה אפסייד מהרמות הנוכחיות שלו. ג'מאל מקלאי, מנכ'ל, שירותי פיננסיים של מקלאי, אמר לפני חודשיים, אנשים הרגישו שהדולר עומד לקרוס, מה שהוביל לזריקת זהב למעלה. עכשיו זה ירד. צריך להיות משבר מהותי בדולר כדי שהזהב יעלה מהרמות הנוכחיות, ואני לא רואה את זה.

הסבר אקספרסמופעל כעתמִברָק. נְקִישָׁה כאן כדי להצטרף לערוץ שלנו (@ieexplained) והישאר מעודכן בחדשות האחרונות

אז זהב הוא השקעה טובה עבורך?

בעוד שמסחר בזהב עשוי להיות לא רעיון טוב בגלל המחירים הגבוהים הנוכחיים, מומחים אומרים שמשקיעים קמעונאיים יכולים לקנות זהב מעת לעת. מתכננים פיננסיים אומרים שהזהב צריך להמשיך להיות בין 5% ל-10% מהקצאת הנכסים הכוללת של המשקיע.

האסטרטגיה של משקיעים קמעונאיים צריכה להיות השקעה על בסיס תקופתי - חודשי או רבעוני. אבל יש להימנע מהשקעה חד פעמית בזהב בשלב זה, אמר נאיר.

יועצים פיננסיים אומרים שאין לראות בזהב נכס לטווח קצר. זהב הוא נכס דורי, ואחרי כמה עשורים זה לא משנה באיזה מחיר רכשת אותו. אנשים הם משקיעים אבל הם חושבים כמו סוחרים גם כשהם קונים נכס לטווח ארוך, אמר עמאר פנדיט, CFA ומייסד Happiness Factory, פלטפורמת ייעוץ פיננסי.

הורדת הריבית על ידי RBI הובילה לירידה בריבית על חיסכון קטן וריבי פיקדונות לתקופה של בנקים. אנליסטים רבים טוענים שניתן להתחיל ברכישת זהב בסביבות רמות של 50,000 רופי ל-10 גרם, שהם קרוב ל-1,900 דולר לאונקיה כמחיר הספוט שהיא צפויה להחזיק. יש הרואים בזהב מטפס ל-65,000 רופי ל-10 גרם, או בסביבות 2,400 דולר לאונקיה, עד דצמבר 2021.
איך כדאי להשקיע בזהב?

כמעט כולם מסכימים שאם אתה לא קונה לצריכה של תכשיטים, ההשקעה חייבת להיות באמצעות אג'ח זהב ריבוניות. הם מציעים למשקיעים ייסוף מחירים יחד עם קופון קבוע של 2.5% לשנה בהחזקתם; כמו כן, הם בצורת נייר או דמט ומונפקים על שם המשקיע, ובכך דואגים לדאגות בנוגע לאבטחה.

בעוד שהריבית שנצברת על אג'ח זהב מתווספת להכנסה של המחזיקים וממוסה לפי שיעור הלוח שלהם, כל רווחי הון בפדיון הם פטורים ממס, מה שהופך אותם לאטרקטיביים הרבה יותר בהשוואה לבעלות על זהב פיזי.

לאג'ח זהב יש תקופת מועד של שמונה שנים, אך למשקיעים יש אפשרות לצאת לאחר השנה החמישית. כדי להציע נזילות רבה יותר, האג'ח נסחרות בבורסות תוך שבועיים ממועד ההנפקה, וניתן לסחור בהן. עם זאת, מחזורי המסחר תלויים בנזילות בשוק המשני.

מה אם מחירי הזהב יקרסו?

אנליסטים מזהירים שיש להתגונן מפני התרסקות מכיוון שמחירי הזהב, כמו אלו של סחורות אחרות, נוטים לנוע במחזורים ארוכים. בכל פעם שההתאוששות תתגבר (כעת צפויה רק ​​בסוף 2021), המשקיעים יתחילו להקצות יותר כספים לנכסי סיכון כמו מניות, נדל'ן ואג'ח, ולצאת ממקלטים בטוחים כמו זהב, דולר אמריקאי, חוב ממשלתי וין יפני. . מגמות היסטוריות מראות שכאשר נכסי הון וסיכון מתחילים לנוע כלפי מעלה, הזהב בדרך כלל נופל, כפי שהיה בין השנים 2011-15.

משקיע צריך לצפות ברמות של ,900 ו-,800 (לאונקיה) על בסיס לטווח קצר ובינוני. ירידה מתחת ל-1,800 דולר תצביע על תחילתה של מגמת ירידה במחירי הזהב. אלה צריכות להיות רמות יציאה או רמות סטופ-לוס, בהתאם לתיאבון הסיכון, עבור משקיעים שנכנסים במחירים נוכחיים, אמר מומחה בעל ניסיון של למעלה משני עשורים במסחר בזהב.

שתף עם החברים שלך: