מורטוריום על בנק לקשמי וילאס: מה זה אומר על המפקידים, המגזר הפיננסי?
RBI הטילה מורטוריום על בנק לקשמי וילאס וניסחה תוכנית למיזוג. מה זה אומר על המפקידים, ועל המגזר הפיננסי, שחווה שורה של כשלים בשנים האחרונות?
לאחר הכישלונות של IL&FS, בנק הפונג'אב והמהרשטרה הקואופרטיב ו-DHFL, והחילוץ של בנק יס, החלטת הבנק המרכזי של הודו להטיל מורטוריום של 30 יום על בנק לקשמי וילאס Ltd (LVB) והקימה טיוטת תוכנית למיזוגה עם DBS Bank India, חברה בת של DBS מסינגפור, העלתה חששות לגבי בטיחות המערכת הפיננסית.
מדוע הוכנסה LVB להקפאה ואוחדה עם בנק DBS?
ה-RBI אמר שהמצב הפיננסי של LVB שבסיסו בצ'נאי, שיש לו רשת של 563 סניפים ופיקדונות של 20,973 מיליון רופי, עבר ירידה מתמדת, עם הפסדים מתמשכים בשלוש השנים האחרונות שחיקו את השווי הנקי של הבנק.
הבנק לא הצליח לגייס הון הולם לטיפול בבעיות אלו. הוא גם חווה משיכה מתמשכת של פיקדונות ורמות נמוכות של נזילות. בעיות ממשל חמורות בשנים האחרונות הביאו להידרדרות בביצועיה. LVB רשמה הפסד נקי של 397 מיליון רופי ברבעון ספטמבר של שנת 21, לעומת הפסד של 112 מיליון רופי ברבעון יוני. כמעט רבע מהמקדמות של הבנק הפכו לנכסים רעים. הנכסים הבלתי מניבים ברוטו (NPA) עמדו על 25.4% מהמקדמות שלה נכון ליוני 2020, לעומת 17.3% לפני שנה.
הצעת מיזוג לאחרונה הגיעה מ-Clix Capital הנתמכת על ידי AION אך הדיונים לא הסתדרו. הבנק חיזר מוקדם יותר על ידי SREI Capital. זה כמעט נקשר עם Indiabulls Housing Finance, אבל ה-RBI התנגד להצעת המיזוג. הנהלת הבנק ציינה ל-RBI כי היא מנהלת מגעים עם משקיעים מסוימים, אך לא הצליחה להגיש הצעה קונקרטית.
האם המפקידים והמערכת הפיננסית בטוחים?
ה-RBI, שהציב מכסה של 25,000 רופי למשיכות, הבטיח למפקידים בבנק שהאינטרס שלהם יהיה מוגן. המאזן המשולב של DBS India ו-LVB יישאר בריא לאחר המיזוג המוצע, עם יחס הון לסיכון משוקלל (CRAR) של 12.51% והון רובד 1 (CET-1) של 9.61%, מבלי לקחת בחשבון. הזרמת הון נוסף.
ה-RBI חילץ מוקדם יותר השנה את בנק Yes באמצעות תוכנית שנתמכה על ידי בנק המדינה של הודו ובנקים אחרים. רשת ביטחון אחת למפקידים קטנים היא תאגיד ביטוח והבטחת האשראי (DICGC), חברה בת של RBI, המעניקה כיסוי ביטוחי על פיקדונות של עד 5 לאך רופי בבנקים. ה-RBI והממשלה הבטיחו לא פעם שהמערכת הפיננסית בטוחה ותקינה, אבל לשלשל של כשלים יש פוטנציאל להשפיע על אמון המפקידים.
קרא גם | מורטוריום בנק לקשמי וילאס: בטוח של כספי המפקידים, מבטיח מנהל שמונה RBI
מה השתבש במגזר?
קריסת IL&FS ב-2018 הביאה לתגובת שרשרת במגזר הפיננסי, שהובילה לבעיות נזילות ולמחדלים. בנק Punjab & Maharashtra Co-op נפגע מהונאת הלוואות שבה היו מעורבים מקדמי HDIL והבנק עדיין לא נחלץ. חווית סף המוות של בנק יס במרץ 2020 עוררה עצבים בקרב המפקידים. פעולת RBI נגד LVB הייתה צפויה לאחר שבעלי המניות הצביעו לאחרונה נגד מינוי שבעה דירקטורים לדירקטוריון שלה.
בנקים פרטיים מהדור הישן הגיעו תחת אור הזרקורים, כאשר בעלי המניות של LVB ו-Dhanlaxmi Bank פיטרו לאחרונה את המנכ'לים שלהם תוך שבוע. פרק LVB החל להתפתח לאחר שה-RBI והבנקים בראשות SBI חילצו את בנק Yes שנפגע בהונאה. ה-RBI עוקב אחר הביצועים של בנקים פרטיים ו-NBFCs גדולים.
אל תפספסו מ-Explained | המשמעות של ההצעה הטרייה של Adani Group עבור תהליך הגשת ההצעות של DHFL
מה קורה למשקיעים בבנקים האלה?
בעלי המניות בבנק יס התמודדו עם שחיקה משמעותית בעושר כאשר מחיר המניה צנח מתחת ל-10 רופי למניה משיא של 400 רופי למניה. במקרה של LVB, ההון העצמי נמחק במלואו. המשמעות היא שבעלי המניות הקיימים עומדים בפני הפסד מוחלט על ההשקעות שלהם, אלא אם כן ישנם קונים בשוק המשני שעשויים לייחס ערך מסוים לאלה. מניות LVB סגרו ביום רביעי ב-20% במעגל נמוך יותר. בטיוטת התכנית למיזוג, אמר ה-RBI כי במועד שנקבע וממנו, כל סכום הון המניות שנפרע והעתודות והעודפים, לרבות היתרות בחשבון דמי מניות/ניירות ערך של הבנק המעביר. לעמוד נמחק.
גם במקרה של בנק יס, חלק מהמשקיעים הבודדים התמודדו עם הפסד מוחלט על השקעותיהם באג'ח AT-1. אג'ח AT-1 בשווי של כמעט 9,000 מיליון רופי שנמכרו למשקיעים מוסדיים שונים ולמשקיעים בודדים בשווי נטו בשוק המשני, נמחקו במלואם. בהתאם לכללי RBI המבוססים על מסגרת Basel-III, לאג'ח AT-1 יש תכונות של ספיגת הפסדים עיקריים, שעלולים לגרום להפחתה מלאה או להמרה להון. Express Explained נמצא כעת בטלגרם
מהן הבעיות העומדות בפני הבנקים הפרטיים מהדור הישן?
תפקודם של בנקים רבים מסוג זה נמצא בבדיקה בשנתיים האחרונות, מכיוון שלרובם אין מקדמים חזקים, מה שהופך אותם ליעדים למיזוגים או מיזוג כפוי. שני בנקים נוספים בדרום - בנק דרום הודי והבנק הפדרלי - פעלו כבנקים מונעי דירקטוריון ללא מקדם. בבנק Karur Vysya, אחזקת המקדם הוא 2.11%, ובבנק Karnataka, אין מקדם. הבעיות ב-LVB עוקבות אחר האתגרים הדומים איתם התמודדו בנק יס וכן הבנק הקואופרטיבי של פנג'אב ומהרשטרה בתקופה האחרונה.
מה הייתה התגובה הרגולטורית לכשלים אלה?
ב-24 ביולי 2004, ה-RBI, אז בראשותו של Y V Reddy, הכריז על מורטוריום על המלווה במגזר הפרטי Global Trust Bank, שסבל אז הפסדי ענק והלוואות רעות. הבנק מוזג עם בנק המסחר המזרחי במגזר הציבורי תוך 48 שעות במסגרת תוכנית הצלה בראשות RBI.
כמעט 16 שנים מאוחר יותר, ה-RBI עקב אחר גישה דומה במקצת לגבי החייאה של המלווים הבעייתיים של בנק יס וכיום LVB. לאחר הודעת ההקפאה בוצעה תוכנית שחזור של בנק יס והזרמת הון על ידי בנקים ומוסדות פיננסיים, כאשר בנק המדינה של הודו, בנק ICICI, בנק קוטק מהינדרה, HDFC, בנק Axis ואחרים הכניסו הון עצמי לישות המשוחזרת. בעוד שמשקיפים בנקאיים מסכימים שה-RBI פעל בכל פעם שבנק או NBFC נתקלו בבעיות, נותרה השאלה אם הוא ביצע את ההתערבויות במהירות.
האם מתח הלוואות שנגרם מהמגיפה ישפיע על מערכת הבנקאות?
NPAs במגזר הבנקאות צפויות לגדול מכיוון שהמגיפה משפיעה על תזרימי המזומנים של אנשים וחברות. עם זאת, ההשפעה תהיה שונה בהתאם למגזר, שכן נראה כי פלחים כמו תרופות ו-IT הרוויחו במונחים של הכנסות. צבירת NPA במגזרים עתירי מזומנים כמו IT, תרופות, FMCG, כימיקלים, מכוניות צפויה להיות קטנה יותר בהשוואה לתחומים כמו אירוח, תיירות, תעופה ושירותים אחרים.
ועדת מומחים בראשות K V Kamath יצאה לאחרונה בהמלצות על הפרמטרים הפיננסיים הנדרשים לחלון חד פעמי לארגון מחדש של הלוואות ללווים תאגידיים הנמצאים בלחץ עקב המגיפה. החוב של המגזר העסקי בשווי 15.52 לאך מיליון רופי נכנס ללחץ לאחר שקוביד 19 פגע בהודו, בעוד שעוד 22.20 מיליון רופי כבר היה בלחץ. המשמעות היא למעשה ש-37.72 מיליון רופי (72% מהחוב של המגזר הבנקאי לתעשייה) נותרו בלחץ. חברות במגזרים כמו סחר קמעונאי, סחר סיטונאי, כבישים וטקסטיל עומדות בפני לחץ, בעוד ש-NBFCs, חשמל, פלדה, נדל'ן ובנייה כבר היו בלחץ כשהמגיפה החלה.
מאמר זה הופיע לראשונה במהדורה המודפסת ב-19 בנובמבר 2020 תחת הכותרת 'מה המשמעות של בנק כושל'.
שתף עם החברים שלך:
